ما هي البورصة اللامركزية

ما هي البورصة اللامركزية أو DEX؟

البورصة اللامركزية هي منصة قائمة على البلوك تشين تتيح شراء العملات المشفرة وبيعها. إنها في الواقع عقد ذكي. والعقود الذكية أثرت على عدد كبير من الصناعات المركزية التقليدية التي تُعتبر البورصات المركزية واحدة منها.

أفضل طريقة لفهم مفهوم البورصة اللامركزية DEX هي من خلال مقارنتها بالبورصة المركزية. لهذا السبب سنتطرق في الفقرة التالية إلى الاختلافات بين البورصة المركزية واللامركزية.

الاختلافات بين البورصة المركزية والبورصة اللامركزية

إذا كنت من محبي العملات المشفرة أو مستخدماً لها فلا بد أنك استخدمتَ بورصة مركزية للعملات المشفرة. وبورصة العملات المشفرة المركزية هي موقع على الإنترنت يمكنك من خلاله شراء عملات رقمية مختلفة. ويمكنك أيضاً بيع عملاتك المشفرة إلى بورصات العملات المشفرة هذه. وعادةً ما يكون لديها مدير واحد أو فريق إداري.

لاستخدام بورصة عملات مشفرة مركزية عليك التسجيل أولاً. حيث تختلف عملية التسجيل باختلاف بورصات العملات المشفرة. فبعض البورصات المركزية تتيح لك التسجيل باستخدام عنوان بريد إلكتروني بينما يتطلب البعض الآخر اجتياز اختبار ”اعرف عميلك KYC“. وحتى إذا تم السماح لك بأن تسجل باستخدام عنوان بريد إلكتروني فعادة ما يكون لديك حد للسحب. أما إذا كنت تريد تجاوز هذا الحد فعليك اجتياز اختبار KYC.

رغم أن بورصات العملات المشفرة المركزية سريعة وسهلة الاستخدام وتمتلك سيولة عالية إلا أنها ما تزال مركزية. وهذه المركزية والحاجة إلى اجتياز اختبار KYC تزعجان بعض مستخدمي العملات المشفرة. وبما أن العملات المشفرة جاءت لإزالة الأطراف الثالثة وللتصدي للمركزية فإن بورصات العملات المشفرة المركزية لا تتماشى مع المبادئ الأولية للعملات المشفرة.

البورصات اللامركزية هي الطرف النقيض للبورصات المركزية. لاستخدام البورصة اللامركزية أنت لستَ بحاجة إلا إلى محفظة ويب 3 مثل ميتا ماسك MetaMask. وبعد ذلك تتصل البورصة بمحفظتك وتجعل تداولاتك من داخل محفظتك. لذلك لا حاجة للتسجيل واجتياز اختبار KYC.

البورصة المركزية	البورصة اللامركزية أو DEX
هي موقع له مدير واحد أو فريق إدارة يمتلك مستوىً عالياً من السيولة ويتيح شراء العملات المشفرة وبيعها وتداولها.	هي عقد ذكي موجود على أية سلسلة بلوك تشين مثل إيثريوم وسولانا التي تدعم العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية. تتم إدارة البورصة اللامركزية من قبل كل المستخدمين ويتم تأمين سيولتها من قبل مستخدميها أيضاً.
استخدام البورصة المركزية يتطلب تسجيلاً إما بعنوان بريد الكتروني بسيط أو باجتياز اختبار KYC (اعرف عميلك).	استخدام البورصة اللامركزية لا يتطلب تسجيلاً. لا يتطلب الاستخدام إلا محفظة ويب 3.0 مثل ميتا ماسك MetaMask التي تتصل بالبورصة.

قد تتساءل الآن من أين تأخذ البورصة اللامركزية سيولتها. ابقَ معنا في الفقرة التالية لمعرفة كيفية عمل البورصات اللامركزية.

كيف تعمل البورصة اللامركزية أو DEX؟

معظم البورصات اللامركزية الموجودة اليوم هي في الواقع صناع سوق آليون (AMM). يتكون صناع السوق الآليون من مجمعات سيولة. ويتكون كل مجمع سيولة أيضاً من أزواج تداول مختلفة. حيث يشير زوج التداول إلى عملتين مشفرتين يمكن تحويلهما إلى بعضهما بعضاً. على سبيل المثال BTC/ETH هو زوج تداول.

في صانعي السوق الآليين يوفر المستخدمون السيولة لأزواج التداول المختلفة. فعلى سبيل المثال إذا اختار المستخدمون زوج التداول BTC/ETH فإن عليهم توفير السيولة لكلٍّ من هاتين العملتين المشفرتين. وهذا يعني أنهم يقدمون جزءاً من عملات بيتكوين الخاصة بهم وجزءاً من عملات إيثر الخاصة بهم إلى البورصة.

قد تتساءل الآن لماذا يجب على المستخدم إعطاء عملاته المشفرة إلى البورصة؟ الجواب لأنهم يحصلون على جزء من الرسوم كمكافأة. أنت تعلم أن لكل صفقة رسوماً يدفعها المتداول. يذهب جزء من هذه الرسوم في البورصات اللامركزية إلى المستخدم الذي وفر السيولة لزوج التداول هذا .

يُعرف توفير السيولة في البورصات اللامركزية باسم تعدين السيولة. وهو حل مناسب للمستخدمين الذين لديهم عملات مشفرة سلبية. فبدلاً من الاحتفاظ بعملاتهم المشفرة في محافظهم يمكنهم تسييلها من خلال تعدين السيولة.

مساوئ البورصات اللامركزية

تحدثنا بشكل أساسي عن مزايا البورصات اللامركزية، لكنها بالتأكيد ليست بلا عيوب. سنتطرق في الفقرات التالية إلى عدد من مساوئ البورصات اللامركزية.

واجهة مستخدم معقدة

مثلما ذكرنا سابقاً فإن البورصات المركزية سهلة الاستخدام. وبالمقابل فإن لدى البورصات اللامركزية واجهة مستخدم أكثر تعقيداً مقارنة بالبورصات المركزية. لذلك قد يبدو العمل مع البورصات اللامركزية صعباً بعض الشيء بالنسبة للمبتدئين.

قابلية اختراق العقود الذكية

هناك مشكلة أخرى في البورصات اللامركزية وهي قابلية الاختراق المتأصلة في العقود الذكية. فالعقود الذكية هي شيفرات برمجية موجودة على البلوك تشين. وحتى أكثر الشيفرات البرمجية اختباراً وتجربةً يمكن أن تحتوي على ثغرات أمنية. إذا تم العثور على ثغرة أمنية في بورصة لامركزية فيمكن أن يستغلها القراصنة ويخسر المستخدمون أصولهم.

توكنات خطرة

المشكلة الأخيرة التي نود الإشارة إليها هي وجود توكنات خطرة. وخلافاً للبورصات المركزية فإن إدراج توكن في بورصة لامركزية أمرٌ سهلٌ للغاية. وهذا يؤدي إلى مجموعة كبيرة من التوكنات الجديدة غير المعروفة في البورصات اللامركزية. إن الاستثمار في التوكنات الجديدة غير المعروفة هو استراتيجية جيدة لتحقيق الأرباح لكنها لا تعمل كما ينبغي دائماً. لذلك نقترح قبل الاستثمار في أيِّ توكنٍ أو مشروع أن تقضي وقتاً كافياً في البحث. اقرأ الورقة البيضاء للتوكن وابحث عن فريقها ومطوريها وفكر في غرضها وأهدافها ثم قرر الاستثمار بها أم لا

أفضل البورصات اللامركزية من حيث القيمة الإجمالية المقفلة TVL وحجم التداول

في نهاية هذه المقالة نود أن نشير إلى عدد من البورصات اللامركزية المعروفة لدينا اليوم. لدى هذه البورصات أكبر قيمة إجمالية مقفلة وأعلى حجوم تداول ويمكن أن مجملها بالخيارات التالية:

• يونيسواب Uniswap
• كيرف Curve
• بانكيك سواب PancakeSwap
• بالانسر Balancer
• دودو DODO
• سوشي سواب SushiSwap
• كويكس سواب Quickswap
• أوركا Orca
• تريدر جوي Trader Joe

خاتمة

حاولنا في هذه المقالة شرح ماهية البورصات اللامركزية أو DEX وكيف تعمل بأبسط ما يمكن. تختلف البورصات المركزية واللامركزية عن بعضها من عدة نواحٍ، لكن الاختلاف الأكثر أهمية يكمن في المركزية. نظراً لأن البورصات اللامركزية لا تتطلب التسجيل واجتياز اختبار معرفة العميل KYC فهي أكثر انسجاماً مع مبادئ العملات المشفرة. ومع ذلك لا يمكن إنكار أن البورصات المركزية أكثر سهولة في الاستخدام ولديها سيولة أكبر. ولذلك فهي مناسبة أكثر للقادمين الجدد. أيهما تفضل، البورصات اللامركزية أم البورصات المركزية؟